České státní dluhopisy: dnešní ceny, výnosy do splatnosti a kalkulačka
České státní dluhopisy na sekundárním trhu – koupíte je od jiných investorů za tržní cenu přes brokera (Patria, Česká spořitelna). Cena, výnos do splatnosti a durace každé emise a kalkulačka: kusy, kupóny a výnos po dani pro vaši částku.
Chcete koupit přímo od státu za pevnou cenu 100 %, bez kolísání ceny? To je Dluhopis Republiky.
Ceny a výnosy (2026-11-10)
| Dluhopis | Splatnost | Kupón | Koupíte za (% jmenovité hodnoty) | Výnos do splatnosti | Durace |
|---|---|---|---|---|---|
| Státní dluhopis 0,25/27 | 2027-02-10 | 0,25 % | 99,07 % | 4,05 % | 0,25 |
| Státní dluhopis VAR/27 | 2027-11-19 | proměnlivý | 99,97 % | 4,09 % | 0,02 |
| Státní dluhopis 2,50/28 | 2028-08-25 | 2,50 % | 97,06 % | 4,24 % | 1,76 |
| Státní dluhopis 5,50/28 | 2028-12-12 | 5,50 % | 102,30 % | 4,32 % | 1,93 |
| Státní dluhopis 5,75/29 | 2029-03-29 | 5,75 % | 103,20 % | 4,29 % | 2,22 |
| Státní dluhopis 2,75/29 | 2029-07-23 | 2,75 % | 95,73 % | 4,46 % | 2,61 |
| Státní dluhopis 0,05/29 | 2029-11-29 | 0,05 % | 87,94 % | 4,36 % | 3,04 |
| Státní dluhopis 0,95/30 | 2030-05-15 | 0,95 % | 88,94 % | 4,42 % | 3,44 |
| Státní dluhopis 5,00/30 | 2030-09-30 | 5,00 % | 101,78 % | 4,49 % | 3,61 |
| Státní dluhopis 1,20/31 | 2031-03-13 | 1,20 % | 87,10 % | 4,55 % | 4,20 |
| Státní dluhopis VAR/31 | 2031-10-31 | proměnlivý | 99,85 % | 4,20 % | 0,47 |
| Státní dluhopis 1,75/32 | 2032-06-23 | 1,75 % | 85,54 % | 4,74 % | 5,33 |
| Státní dluhopis 4,50/32 | 2032-11-11 | 4,50 % | 98,30 % | 4,83 % | 5,38 |
| Státní dluhopis 2,00/33 | 2033-10-13 | 2,00 % | 82,67 % | 5,03 % | 6,47 |
| Státní dluhopis 4,90/34 | 2034-04-14 | 4,90 % | 99,27 % | 5,01 % | 6,22 |
| Státní dluhopis 3,50/35 | 2035-05-30 | 3,50 % | 89,29 % | 5,07 % | 7,34 |
| Státní dluhopis 5,30/35 | 2035-09-19 | 5,30 % | 101,05 % | 5,15 % | 7,25 |
| Státní dluhopis 4,55/35 | 2035-10-03 | 4,55 % | 96,84 % | 5,00 % | 7,45 |
| Státní dluhopis 4,20/36 | 2036-12-04 | 4,20 % | 92,76 % | 5,14 % | 8,36 |
| Státní dluhopis 4,95/37 | 2037-02-27 | 4,95 % | 97,80 % | 5,23 % | 8,00 |
| Státní dluhopis 1,95/37 | 2037-07-30 | 1,95 % | 73,40 % | 5,26 % | 9,50 |
| Státní dluhopis 1,50/40 | 2040-04-24 | 1,50 % | 63,25 % | 5,42 % | 11,74 |
| Státní dluhopis VAR/43 | 2043-08-18 | proměnlivý | 95,43 % | 4,55 % | 0,27 |
| Státní dluhopis 4,00/44 | 2044-04-04 | 4,00 % | 83,45 % | 5,50 % | 12,02 |
| Státní dluhopis 4,85/57 | 2057-11-26 | 4,85 % | 83,05 % | 6,08 % | 15,33 |
Časté otázky
Proč se cena státního dluhopisu mění?
Kupón je pevný, ale sazby na trhu se mění. Když sazby stoupnou, starší dluhopis s nižším kupónem je méně zajímavý a jeho cena klesne, až jeho výnos do splatnosti odpovídá trhu; když sazby klesnou, cena stoupne.
Jak moc se cena může pohnout? Příklad ST.DLUHOP. 4,85/57
Dluhopis splatný v roce 2057 má modifikovanou duraci 15,33: když sazby na trhu stoupnou o 1 procentní bod, jeho cena klesne zhruba o 15,3 %. Dnes ho koupíte za 83,05 % jmenovité hodnoty; při splatnosti dostanete 100 %.
Co je výnos do splatnosti?
Roční výnos, který dostanete, když dluhopis za dnešní cenu koupíte a držíte do splatnosti: kupóny plus rozdíl mezi cenou a 100 % při splatnosti. Před poplatky a daní.
Můžu na státním dluhopisu prodělat?
Když ho držíte do splatnosti, stát vám splatí 100 % jmenovité hodnoty. Když ho prodáte dřív, dostanete tržní cenu toho dne, která může být nižší, než za kolik jste koupili.
Jak státní dluhopis koupím?
Přes brokera nebo banku, která obchoduje dluhopisy na sekundárním trhu, např. Patria Finance nebo Česká spořitelna. Jeden kus má jmenovitou hodnotu 10 000 Kč; minimální objem obchodu a poplatky určuje ceník každého brokera. Ceny jsou mimoburzovní a orientační, přesnou cenu potvrdí broker.
Jak se daní?
Kupón: výnos státních dluhopisů vydaných po novele platné od roku 2021 je u fyzických osob od daně osvobozený (§ 4 odst. 1 písm. x) zákona o daních z příjmů); u emisí vydaných dřív se z kupónu dál sráží 15 % až do splatnosti – kterou emisi máte, uvidíte v emisních podmínkách. Zisk z prodeje nebo splatnosti, když jste dluhopis drželi déle než 3 roky, je osvobozený (časový test); jinak se daní v příloze 2.